2018年07月26日 08:44 工商 張欣蓉 晶圓雙雄之一聯電昨召開法說會，公布第二季獲利創12季新高，帶動昨晚聯電ADR走勢強勁，收漲逼近3％且除日月光ADR股價略顯疲態外，在台股ADR受惠美歐貿易戰趨緩而普遍走勢勁揚帶動下，加上時序進入法說會旺季，在8月少見將一口氣密集推出包含南染、大洋、關貿及國賓等16家公司舉辦法說會等，激勵台股短期續呈高檔震盪偏多整理的格局，且有望再度向上挑戰萬一關卡。 只是，國際消息方面，美中兩國對價值340億美元的商品徵稅互祭高關稅後，針對下一波價值160億美元的關稅問題仍未有進一步磋商舉動，及美國總統川普周二宣布將提供農民120億美元金援，看出其對打貿易戰的堅持，使這波全球貿易戰後續發展，仍讓市場懸著一顆心。不過，在美歐貿易戰趨緩，使美股周三全面收漲，那指續刷新高點，加上台股技術面多頭架構未遭破壞，包含被動元件、光學鏡頭、IC設計、二極體、生技、塑化、蘋果概念股、比特幣概念股及金融等具題材之個股及族群，仍值持續追蹤。惟投資人仍需提防部分法人逢高調節疑慮或反市場心理等操作。據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：(A)利多因子：1.晶圓代工二哥聯電昨（25）日召開法說會，第二季合併營收388.52億元創下歷史新高，歸屬母公司稅後淨利36.59億元，改寫2015年第三季以來的12季度新高，每股淨利0.3元。受此激勵，美股開盤後，聯電ADR走勢強勁，開高站上2.95美元，漲幅逼近3％。2.證交所為活絡市場並增加上市公司透明度，8月一口氣推出16家公司辦理法說會，其中13檔股本皆在50億元以下，6檔日成交量低於百張，包括南染、亞諾法、大洋、關貿、國賓及士電等體質不俗，但成交冷清的窒息股都將一一露面。3.花旗環球證券非科技產業分析師陳建光指出，統一受惠統一中國控股獲利復甦，又有旗下統一超推行電子商務提供新動能，兩大金雞母加持未來數年獲利持續成長，初次納入研究範圍給予「買進」投資評等，推測合理股價高達96元，居外資圈最高。4.超商雙雄之一全家股價連續兩日上揚，昨盤中一度攻上200元大關，創近11個月新高，終場則上漲3元以198元作收。5.華新集團被動元件股華新科（2492）除息在即，集團股華新（1605）、瀚宇博（5469）等5檔可望坐擁豐厚股利，業內、業外收入同進補，激勵華新集團昨（25）日紅光滿面，11檔股幾乎全數走揚，單日市值大增近190億元。6.MLCC廠對供需狀況仍維持沒有紓解跡象的看法，隨傳統旺季來臨，第3季營收將邁入全年高峰，國巨（2327）、華新科（2492）單月營收將進入新的里程碑。由於供不應求的基本盤沒改變，MLCC廠交貨仍不順暢，被動元件採購已驚動品牌廠出馬，長約鎖貨成為選項。7.比特幣24日盤中強漲逾8％，暌違2個月再現8字頭，激勵比特幣概念股昨（25）日反撲，青雲（5386）、撼訊（6150）攻漲停、華擎（3515）、映泰（2399）漲逾8％，挖礦熱潮重新啟動。8.台股萬一近關情怯、25日權值股熄火，台積電（2330）、大立光（3008）狹幅盤整，大盤量縮小跌，指數高檔持續受阻11,000點關卡，但中小型題材股續強，櫃買指數緩步攻堅站上月線。專家指出，7月底前台股維持高檔震盪趨堅格局，指數挑戰11,100點，看好蘋果供應鏈、漲價題材以及原物料的水泥、鋼鐵、塑化類股。9.台股「萬一」大關前來回震盪，在衝關之際，昨（25）日計有26檔上市櫃公司股價創下今年新高，金控股的玉山金（2884）在「金金併」題材帶動，趁勢拉高除權息價。玉山金今日將進行除權息，每股除權息參考價為20.57元。法人認為，就外資未棄息來研判，玉山金有機會快速的填權息。10.軟體大廠訊連科技（5203）昨（25）日舉辦法說會，公布今年上半年營運績效，董事長黃肇雄表示，受惠於旗下轉投資子公司玩美移動虧損在今年上半年大幅減少，以及受美元強勢帶來的匯兌收益，帶領訊連第二季稅後純益季增2.6倍、年增超過一倍，繳出好成績。11.美國食品暨藥物管理局（FDA）對生物相似藥法規開大門！本月公布新版生物相似藥行動計畫 Biosimilar Action Plan （BAP），將加速藥物審批下，泰福執行長趙宇天、台康總經理劉理成預期這是大浪潮來臨，推估到2022年將可望有3千億美元的商機出現，台廠應積極把握此一趨勢。12.塑、橡膠零組件射出成型廠駿熠電（3642）昨（25）日召開董事會，推舉網通事業群資深副總經理賴允傑接任新任董事長，正式對外宣告駿熠電未來將轉型為網通廠。賴允傑指出，現網通營收占比僅四分之一，明年期望可以拉升到五成，成為名符其實的網通廠。13.積層陶瓷電容（MLCC）價格持續高漲，就連衛星射頻IC市場也連帶受到影響，不過射頻IC廠宏觀（6568）由於MLCC用量相對較少，使宏觀的衛星客戶從年初就不斷放大下單量，法人指出，在MLCC供給持續緊缺影響下，宏觀的衛星產品接單有機會一路暢旺到年底。14.新光鋼（2031）主導的「前端離岸風電設備製造公司」正式啟動，新光鋼投入新台幣12億元，在彰濱工業區設立基樁鋼管廠，預計明年3月底前完成，第2季起開始試車和接單，規劃初期年產量為4.5萬公噸，未來只要產線滿載，預估每年可望創造30億元的產值，全力搶攻風電水下基礎建設商機。15.中鴻（2014）昨（25）日開出8月份內外銷盤價，全面調漲各項產品價格，內銷價每公噸漲200～350元，外銷價每公噸漲10美元，這是中鴻連續三個月調漲價格，其中熱軋漲幅近2％。16.多檔電子股接連遭遇外資降評後，台股總算盼到好消息：瑞信證券初評環球晶（6488）為「優於大盤」、推估合理股價是外資圈最高的620元，同時升評中光電（5371）；摩根士丹利證券則調高致茂（2360）股價預期至200元，三強聯手，共組台股多頭救火隊。17.往年6-8月是中國大陸水泥市場傳統淡季，不過，今年在錯峰生產壓抑水泥產能、嚴格環保檢查淘汰低效能生產線，加上部分地區禁用32.5低階水泥，淡季不跌反漲，價格比去年同期高出25-30％，國內西進水泥廠指出，第三季營運表現可望優於市場預期。18.櫃買市場增添三尖兵，高明鐵（4573）、海樂影業（6688）、安碁資訊（6690）等將在今（26）、明（27）日連兩天登錄興櫃，將使得今年以來累計有21家公司登錄興櫃。高明鐵為電機機械業，而海樂為文化創意業，安碁是其他業，安碁還是宏碁（2353）持有逾九成股權轉投資事業。19.行政院副院長施俊吉昨（25）日表示，根據德國安聯集團2017年公佈的報告顯示，2016年全球金融資產淨值成長率為7％，台灣則超越全球平均數，成長率高達10％。20.交通部觀光局昨（25）日舉行「台灣10+島主記者會」，宣布由10位島主深度探訪特色島嶼。觀光局長周永暉會後受訪時表示，108年度觀光預算約為105億元，將會增加國際行銷、地方景觀營造等面向的預算。21.鮭魚返鄉回台大舉獵地的「鎢鋼大王」春保森拉天時集團總裁廖萬隆，除悄悄買下桃園石門水庫旁荒廢已久的芝麻酒店，近來再入手周邊3萬坪土地，合計持有土地已高達4、5萬坪，估計已砸下約20億元。廖萬隆表示，將配合政府作中長期整體開發，結合養生和觀光，促進地方繁榮。22.中租-KY今年獲利續增，上半年合併稅後純益達新台幣66.4億元，年增53％，累計每股稅後純益（EPS）為5.25元。法人表示，以目前營運情況預估，中租控股今年每股稅後盈餘可達10元以上。23.在國內電影版權代理業有「鬼王」稱號的海樂影業（6688），今（26）日登錄興櫃，登錄價20元，預計明年下半年轉上櫃。董事總經理吳智弘表示，進軍資本市場有2個意義，一是增加好萊塢等海外片商的信賴感，取得更多大片代理商機；二是多元發展，下半年新增韓國等國外知名歌手的演唱會業務，明年採「以投代買」方式投拍華語片，西進搶賺人民幣。24.下游聚酯需求增加，遠東區EG最新現貨報價止跌回升，重回900美元整數關卡，每噸價格901美元；PTA也持穩844美元，至於SM則維持區間盤整走勢，下滑21美元，每噸1,388美元。相對上游原料乙烯拉回整理，下跌30美元，每噸1,380美元，跌幅2.13％；苯原料也維持小跌，報價840美元，EG、SM利差空間得以支撐。南亞（1303）、東聯（1710）、台化（1326）、國喬（1312）及台苯（1310）營運加分。25.天然氣雙雄欣高（9931）和欣雄（8908）受惠國際原油走高，天然氣價格調升10％以上，加上工業、商業用戶、以及家庭用戶成長，上半年營收年增至少27％，由於今年6月天然氣價格再調漲，營收可望一路旺到年底。26.以自動化族群自居的高明鐵（4573）今（26）日以券商認購價65元登錄興櫃。高明鐵開發電缸滑台、工業臂滑台及夾爪系列等產品，下半年業績逐步發酵；法人預估今年營收年成長15％～20％、挑戰8.5億元，創歷史新高，今年EPS可望突破5元。27.美國社交媒體巨頭臉書（Facebook）在大陸成立子公司的消息曝光後，隨即出面證實，稱公司擬成立「創新中心」，藉以支持大陸的初創公司，並和開發者進行創新及發展工作。28.美國半導體大廠德儀（TI）上周無預警宣布執行長下台，一度令投資人對公司前景產生疑慮，所幸周二公布上季（6月底止）營收、獲利優於預期，並預告本季業績強勁，凸顯工業及車用晶片市場需求持續成長。29.中國大陸安控龍頭廠海康威視宣誓進軍人工智慧（AI）、雲端領域後，已經成功在邊緣運算等技術，強化在物聯網產業布局。法人看好，成功切入海康威視供應鏈的CMOS影像感測器廠晶相光（3530）、原相（3227）將有機會藉此開拓邊緣運算領域，拿到打進人工智慧技術的門票。(B)利空消息：1.自中美兩國對價值340億美元的商品徵稅互祭高關稅後，中美高層至今仍未進一步磋商，市場對下一波直攻科技及能源核心、價值160億美元的關稅清單何時公布，均保持高度警戒。香港南華早報昨（25）日引述消息指出，美國貿易代表署於24、25日召開兩天聽證會，第一天就有不少美國產業界人士強烈反對，聽證會上的氣氛劍拔弩張，兩方立場壁壘分明。2.散裝船運市場波羅的海乾貨船綜合指數（BDI）24日漲破4年半新高，報1,774點，運送穀物的主力船－巴拿馬極限型散裝貨輪日租達13,683美元，較今年5月31日低檔9,348美元成長1.5倍，堪稱中美貿易戰的代價。3.華爾街日報報導，蘋果iPhone背面刻著「加州蘋果公司設計，在大陸組裝」，凸顯其成功的重要因素，也意味著蘋果在不斷升溫的美中貿易大戰中，陷入腹背受敵處境。在大陸組裝iPhone讓蘋果受惠於當地廣大的勞動力和製造能力，但也讓蘋果的金雞母成為大陸出口品，恐面臨美國關稅威脅。4.統一超昨（25）日受外資降評衝擊，導致股價罕見跌停，終場以331元作收，下跌36.5元，市值單日蒸發近380億。5.台灣經濟研究院景氣預測中心25日表示，今年上半年全球景氣安全過關，上修 2018年台灣經濟成長率為2.49％，較4月預測上修0.04個百分點。這是台經院公布2018GDP年增率以來，第三度上修。對於下半年的景氣，則比原來預估悲觀一些，製造業廠商看6月及下半年均「有懸念」，看壞比重上揚。6.已送交行政院審核的「黨政軍條款」，據了解行政院在無法擺平各界不同意見下，目前面臨「卡關」，NCC也決定透過「傳播政策綠皮書」形成政策後，做為「廣電三法」再度修法的方向。7.國際貨幣基金（IMF）報告指出，經常帳赤字居世界之冠的美國，仍是去年全球經常帳失衡的主要禍首，除了歸咎於該全球經濟龍頭的貿赤嚴重，川普政府減稅及擴大支出的政策，只會讓財政赤字更形惡化，恐導致全球經常帳在未來幾年加速失衡。8.華爾街日報報導，新興市場債券經過上半年的大跌後短線終於出現反彈，但許多債券基金經理人基於對後市仍偏空下，因此並未有回補的動作。9.CNBC報導，美國與伊朗互嗆，措詞也愈來愈強硬，隨著美國準備8月6日對伊朗展開首輪制裁，外界認為雙方罵戰會更激烈，伊朗短期內以制裁為藉口重啟核計畫，這只會令油價走勢波動加劇。10.金融時報報導，歐盟執委會周三指出，他們發現部分汽車製造商再次蓄意造假排氣數據，這次是透過「不正當手段」讓檢測結果變糟，目的是讓預計2020年上路的排氣新規不要過於嚴格。11.通用汽車（GM）周三公布上季（6月底止）獲利成長44％，但預警美國鋼鋁稅造成原物料成本增加，再加上美元匯率影響，都將對今年獲利造成衝擊，導致全年財測不如預期，令外界擔心通用營業獲利連3年創新高的紀錄將在今年終結。12.在大陸主導施壓下，台中2019東亞青年運動會的主辦權24日遭東亞奧林匹克委員會（EAOC）取消，恐讓兩岸關係雪上加霜。13.今年以來，穩健的美國經濟基本面與強勁的就業市場，加以減稅政策的錦上添花，美國股市在今年第一季推向了歷史新高，投資人以為一切都很美好，貿易戰也可能只是川普做做樣子，風險可控。14.南韓面板廠LGD率先公布第二季財報，本業虧損擴大到新台幣66.9億元，淨損約新台幣88.31億元，寫下26個季度以來最差的成績。同時宣布縮減資本支出，強調技術差異化，以因應面板產業長期的供過於求。LGD財務長金相敦預估，在旺季效應帶動之下，第三季出貨面積約有5％成長，面板價格也可望反彈。15.鴻海（2317）昨（25）日除息，受到外資四大皆空說打壓，陷入金融海嘯以來唯二窘貼息的處境，昨日平盤成交張數僅321張，以總成交張數37737張換算，等於只有0.85％的成交張數得以在昨日的貼息秀中全身而退。(工商 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